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计算机行业含新三板协同周报:假设it下跌80%,降预期,蓄力,买领军

发布时间:2015-06-29    研究机构:申万宏源

【计算机宏观】:

A)6月14日“蓄力说“再发酵,急跌程度超预期但已至下半场。6月8日提出《预期合理,所向披靡》,6月14日周报即首次明确指出计算机“风格均衡”和需要“蓄力”(《计算机风格均衡蓄力后程收益!》。但近2周急跌速度的确远超我们预期。

B)重申预期合理,摒弃三种心魔陷阱。假设IT 这段杠杆急跌80%,假设在计算机上2015年累计赚50%,假设牛股每天涨2%,这是幸福的投资且有可能更幸福:因为计算机是服务业的代表,因为2015年计算机有产业支持和金融变现支撑,因为“三维”成长的计算机不纯使用市盈率估值l C)IT 投资者的新福利在等待政策/舆论指引/高管行为的蓄力,杠杆对跌与涨都对称。计算机板块在杠杆下跌通道时,虽股价无起色,降息降准、舆论指引等确实蓄力累加,计算机上市公司通过中期高送配、增持、反向路演等行为也表明立场。这种蓄力为打破杠杆均衡增加砝码,毕竟杠杆对跌和涨都对称!

【计算机中观】:

6月14日周报首次提出“IT 风格均衡”,降预期,盯IT 领军:A)市场认为的一线品种尤其大金融IT。B)转型和次新股。C)超跌品种

【计算机微观】:

A)一线品种:新国都(公告高管增持计划)/航天信息/信雅达/新大陆/。B)转型和次新:刚泰控股(2篇报告)/同有科技/同达创业(600647)/高伟达/创业软件等。C ) 超跌品种:久其软件/卫宁软件/绿盟科技/汉得信息。D)其它为后续/新三板品种:海兰信/新北洋/广电运通/用友网络/金证股份/长亮科技等视角随笔:”磁滞回线“小解股价趋势。

高中物理有磁滞回线(如图1)。横轴是磁场强度,纵轴是磁化强度。概括起来:横轴增加时,曲线运行规律是右边那条。横轴减小时,运行规律是左边那条。这非常像股价运行规律,横纵是情绪,纵轴是股价。20150131的视角随笔《推荐是产品OR 运营,位移OR距离?》开始表达这个思想。情绪高涨时,高位受不了还会涨,且更快。200元时还看好,因在右曲线。情绪低落时,低位200以下要么“拉长耐心”要么“不看好”,因在左曲线。价值投资者常不屑曲线方向,只在乎绝对股价,放弃上涨后半场。趋势投资者常不屑纵轴的高低,只在乎曲线,放弃上涨前半场。卖方职业应在右曲线和左曲线下半场均有所作为,左曲线上半场说“拉长耐心”。这是客户受众最大的策略,只会右曲线或只会左曲线都是技能较单一。

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