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计算机行业含新三板协同周报:计算机急跌指引分布买入!

发布时间:2015-06-01    研究机构:申万宏源

本周随笔:逻辑的见微知著。叔叔到侄子那儿吃顿饭,侄子升领导了。桌上放着一双象牙筷子,这不是以前叫外卖的木头筷子了,叔叔该咋办呢?拍张两人和筷子的合照名叫《我们》?装没看见聊聊天气?结果淳朴的叔叔大发感慨,说这侄子肯定后面要犀玉杯子,买名牌衣服,买豪宅,要进贡。最终倒台。叔叔和侄子的事被曝光,形成典故“见微知著”。叔叔和侄子分别名叫箕子和纣王。一叶知秋,说的是类似的事情。

见微知著和一叶知秋,背后隐藏的都是“逻辑”。买股票也是一样。从看到象牙筷子到预测倒台的过程中买入看空纣王期权。咱们不必天天盯着投资是否正确,因为市场有足够的聪明人等着交易,而俺们申万宏源是小蜜蜂。咱么不必太揪心相对估值是否太贵,因为倒台时空间太大,也难以评估。咱们要担心的,是纣王真的吃野菜治水轻赋税了。

行业观点:前六次计算机急跌指引分布买入!

【计算机宏观】:上周观点标题《怎因个案弃追IT 龙头?》预警即使板块震荡也对IT 股坚定看多。在周四计算机板块下跌5.2%后市场有迷茫情绪,周五晨会我们发报告《前六次计算机急跌指引分步买入》推荐整个计算机行业并晨会首推,周五下午组织电话会议再传播观点,两次重申坚定态度!前6 次计算机行业大跌后续回撤低于4.6%,建议分步买入!2015 年5 月28日,计算机应用单日下跌5.21%。将2014-2015 年定义为A 股计算机行业第四个成长阶段(即互联网冲击阶段,前三个分别为局端投资、配套投资、数据大集中阶段),该阶段曾出现6 次单日下跌约5%或以上(2014 年3 月10 日、2014 年6 月19 日、2014 年12 月9 日、2014 年12 月22 日、2015 年3 月26 日、2015 年4 月15 日)。这6 次在后续0-6 日即跨越低点,计算机应用指数最高回撤仅4.6%。

【计算机中观】:投资者纠结计算机后续买什么。既然一线品种已有个别回调30%,1)首先买入无交易/事件风险的一线品种(此前我们偏重二三线补涨),例如信雅达、金证股份、新国都、久其软件、航天信息等。2)其次买入累计涨幅少的(5 月3 日提出滞涨启明星辰,已不足一月翻倍;上周新增滞涨华胜天成暂停牌),例如新北洋,远光软件,新大陆,博彦科技等。

【计算机微观】:A)新三板推艾融软件/点点客/中搜网络/行悦信息/凯立德/卡联科技/维珍创意/金润科技(停牌)。

B)大市值推远光软件/航天信息/广电运通/用友网络/神州泰岳等。突出远光软件。

C)一线成长推大金融IT 所有股票约30 股(新国都/信雅达/证通电子/久其软件/金证股份/博彦科技/广电运通/汉得信息/常山股份/恒宝股份/长亮科技/二三四五/润和软件/恒宝股份/御银股份(停牌)/赢时胜(停牌)等)。突出久其软件和新国都。

D)滞涨领军: 新北洋/同达创业(600647)/川大智胜/卫宁软件/华胜天成(暂停牌)/太极股份(暂停牌)/海兰信(暂停牌)等。突出新北洋。

本周发布报告:《前六次计算机急跌指引分步买入—买入计算机一线金融IT 及滞涨标的》和久其软件、博彦科技、新国都报告。

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